A股三大指数今日集体大跌，截止收盘，沪指跌2.48，收报4015.75点；证成指跌2.69，收报13824.35点；创业板指跌2.46，收报3264.11点。沪京三市成交额26069亿，较上交易日缩量2558亿。行业板块几乎全线下跌，贵金属、采掘行业、化肥行业、煤炭行业、有金属、半体、钢铁行业重挫，仅电网设备与酿酒行业逆市走强。

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　　据央视财经临沂橡塑胶厂家，当前，全球AI力建设进入爆发期，功率、稳定的供电成为力集群的“生命线”，电力设备变压器正升为力基础设施的核心。在我国广东、江苏等制造业重镇，大量的变压器工厂处于满负荷生产状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。在美国市场，变压器交付周期已经从50周延长至127周。

　　数据显示，我国变压器行业企业约3000。2025年，我国变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36。电力企业联会电力装备分会秘书长蔡义清表示，我国已经成为世界大变压器生产国，建成了全球完备的变压器生产体系，具有全产业链自主可控的硬实力，产能约占全球60。

　　银河证券表示，根据电能革新数据，变压器出口均价已从2020年的1.2万美元/台升至2025年的2.08万美元/台，端型号价格翻倍临沂橡塑胶厂家，变压器出口有望量价齐升。国金证券指出，电网设备行业呈现景气，面，海外需求盛，另面，国内投资规划明确。

　　银河证券：变压器出口有望量价齐升

　　根据伍德麦肯兹对北美年度供需估，目前电力变压器和配电变压器的供应缺口已分别达到30和6，产品预计占美国电力变压器供应量的80、配电变压器供应量的50。根据电能革新数据，变压器出口均价已从2020年的1.2万美元/台升至2025年的2.08万美元/台，端型号价格翻倍，变压器出口有望量价齐升。

　　国金证券：电网设备行业呈现景气

　　电网设备行业呈现景气。面，海外需求盛，2025年主要电力设备出口793亿美元，同比增长20，其中变压器、压开关出口同比分别增长35和30，pvc管道管件胶12月出口金额同比增速分别为32和41，维持速增长，看好海外电力设备需求长周期景气。另面，国内投资规划明确，南电网2026年固定资产投资安排1800亿元，预计“十五五”期间南网总投资接近1万亿元，国电网与南电网“十五五”总投资预计近5万亿元，奠定国内电网投资中长期景气。

　　华泰证券：电压等电网设备的紧缺具备持续临沂橡塑胶厂家

　　以变压器为代表的次设备出海逻辑仍然强势，论主网、配网，从订单及收入来看仍然呈现速增长态势。展望后续，电压等电网设备的紧缺具备持续。

　　诚通证券：预计全球电网投资将保持长期景气

　　全球电网投资持续增长，以应对全球风光发电占比持续提对电网的冲击，预计全球电网投资将保持长期景气。发电侧面，受益于风电、光伏行业的快速增长，全球电源端投资近几年增速显著快于电网端投资，面提升了并网升压设备需求，另面电网需要加大投入以应对风光发电占比提升带来的冲击。电网侧面，发达经济体电网设备老旧，过20年使用年限设备占比，新换代需求迫切。国内电网设备公司将受益于电网投资增速中枢上移，同时海外出口业务有望保持稳定增长。

　　国盛证券：固态变压器正成为电网设备新突破口

　　随着AI力需求爆发式增长，北美数据中心用电缺口持续扩大，美国得州每月数据中心用电申请达数十GW，而电网批复仅约1GW；叠加老旧输电设施亟待新，全球电网升改造进程明显提速。在此背景下，压直流（HVDC）配电架构加速渗透，固态变压器（SST）作为适配800V HVDC的关键设备，正成为电网设备新突破口，其转换率（约98）与中压直转低压直流能力，将显著提升新型电力系统对密度负荷的承载水平。

　　东莞证券：电源电网的转型升为我国的电网设备制造业创造了巨大的发展机遇

　　当前我国智能电网、西电东送、城乡电网改造等重要项目都需要大量的电网设备，并提出了新的要求，、节能、环保的变压器将成为未来市场的主流，电源电网的转型升为我国的电网设备制造业创造了巨大的发展机遇。

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