文 | 聚焦通辽家具封边胶厂

为了把利润留在自己锅里，字节选择下场造芯。

近日，据蓝鲸科技报道，字节跳动芯片研发团队将开始规模化招聘，具体招聘城市涵盖北京、上海、圳等，所需职位包括芯片架构、soc 设计等。

该知情人士透露，字节跳动芯片研发团队目前核心集中于芯片设计环节，围绕公司自身业务开展用硬件定制与优化，面向云端场景研发多款采用半体工艺的复杂芯片，以提升能、降低力成本。

"目前字节芯片团队已实现多次版成功流片，早期多个项目进入量产部署阶段，覆盖多个主流工艺节点，整体研发与落地节奏稳步进。"

而在团队规模上面，据雷达 Finance 报道，字节的 AI 芯片团队和 CPU 团队人数较多，其中，AI 芯片向人数过半，达 500 人以上，CPU 团队在 200 人左右。

然而，千人团队的集结仅仅是个开始，真正的博弈才刚刚拉开序幕。

面对日益增长的 AI 投入，自研芯片能否帮助字节跳动摆脱"给英伟达工"的魔咒，将昂贵的力成本转化为火山引擎的利润？又能否复刻谷歌 TPU 的话，利用致的软硬协同重新定义 MaaS 市场的定价权？

而对于寒武纪等刚刚盈利的国产芯片厂商而言，大厂的每次流片成功，究竟是市场繁荣的信号，还是那个残酷的"去中介化"倒计时？

01 昂贵的"过路费" 字节不得不的千亿开支账

自研芯片，是笔不得不的经济账。

据金融时报报道，字节跳动 2026 年的资本开支拟达到约 1600 亿元人民币，于 2025 年约 1500 亿元人民币的投入，其中约半资金将用于采购半体芯片以开发 AI 模型和应用，而若获准采购多芯片，还会进步大幅增加资本开支。

如果倒退回五年前，用于 AI 芯片的这笔钱字节跳动花得起，也愿意花。

彼时，AI 在字节的版图中仅仅是个"优化项"，主要用于荐法的提或广告系统的度提升。但随着"豆包"大模型及豆包、即梦等 AI 应用的爆发，情况发生了根本的逆转。据 QuestMobile 数据显示，豆包 APP 在 2025 年底的月活用户已稳居国内 AI 类应用榜，且用户时长呈指数增长。

与此同时，作为字节跳动 B 端业务全新增长的火山引擎，也在经历场前所未有的力饥渴。

在经历了将大模型价格入"厘时代"的激进价格战后，火山引擎通过致价比策略通辽家具封边胶厂，正在将日均处理 Token 向了百万万亿别。这种以价换量的策略虽然占了 MaaS 的市场份额，但也让底层的力承压达到了临界点，火山不仅要支撑内部数亿用户的即时交互，还要响应外部企业客户海量的 API 调用。

于是，当 AI 业务从"锦上添花"变成了公司的"核心增长"，力消耗的质也变了：它不再是研发投入，而是每分钟都在流的运营成本。

当数以十万计的 GPU 在机房轰鸣，每秒钟流走的不仅是电费，是被英伟达等上游硬件厂商切走的巨额利润。对于拥有数亿日活用户的"豆包"和生成模型而言，理环节的力消耗远训练环节，这恰恰是成本失控的"重灾区"。

如果继续依赖价格昂贵的通用 GPU 来处理海量的用户请求，不仅意味着持续给供应商"工"，意味着火山引擎在对外提供 MaaS 服务时，难以掌握定价的主动权。

这并非危言耸听，看看供应商的财报就知道"工"得有多惨烈。

在 AI 芯片的市场里，定价权掌握在上游手中。据 The Information 分析，英伟达端 GPU 的毛利率长期维持在 70 以上的位。对于字节跳动这样千亿采购规模的大客户来说，这意味着每花 100 块钱买芯片，就有 70 块钱是在给黄仁勋交"过路费"。

即便是在被视为"平替"的国产芯片域，情况也并未好转太多。以字节跳动核心供应商之的寒武纪为例，其 2025 年财报显示，受益于互联网大厂的狂扫货，公司不仅实现了历史盈利，其思元系列理卡的毛利率也随着规模应开始攀升，公司毛利率也过 50。

于是，个很残酷但也很清晰的逻辑浮现了：上游芯片厂商的额利润，本质上就是字节跳动和火山引擎的成本黑洞。

在存量竞争时代，供应商的每分利润，都是字节可以挖掘的降本空间。既然理芯片并不需要像训练芯片那样追求致的通用和双精度计能力，那么为什么要把这几百亿的利润拱手让人？

何况，在全球科技巨头的桌上，"自研芯片"早已不是道成本选择题，而是道能力证明题——证明你是否有资格成为真正的云巨头。

放眼海外，谷歌早在十三年前就开启了 TPU 的研发。而当外界大力争英伟达显卡时，谷歌却默默祭出了 TPU。正是凭借 TPU 与 TensorFlow 框架的软硬体化，谷歌在保证自搜索、YouTube 荐等庞大业务力需求的同时，将单位力成本压缩到了竞争对手的几分之，甚至还开始了 TPU 的外售，扮演起了"二英伟达"的角。

目光转回国内，阿里云走的也是自研的道路。

1 月底，平头哥官网上线了新代 AI 芯片"真武 810E "，能直接对标海外芯片巨头英伟达的 H20，出货量已达 10 万片，过寒武纪，在国产 GPU 厂商中属于梯队。并在阿里云实现多个万卡集群部署，并服务了国电网、小鹏汽车等 400 多客户。

重要的是，阿里云也借此实现了"平头哥 + 阿里云 + 千问模型"黄金三角的闭环。

据雷峰网沟通的理框架优化张涛解析，"以 DeepSeek 出大型 MoE 模型为例，其本质便是在云端集群场景下实现了致的模型与硬件的 co-design，以此大化释放力能，而阿里的全栈自研将是‘激进’的原生适案。"

对于字节跳动而言通辽家具封边胶厂，前有谷歌 TPU 的"珠玉在前"，后有阿里 PPU 的"近身示范"，此时下场造芯，不仅是出于成本控制的守，是为了在 MaaS 战争中复刻谷歌话的进攻。当力成本决定了模型定价的底线，没有自研芯片的云厂商，注定只能是英伟达的"售票员"，永远法触碰到商业闭环的核心利润。

为了不当这个"售票员"，字节跳动须掌握这种"量体裁衣"的技术。

正如张涛所言，对于互联网企业来说，致的 Co-design 才是破局关键。相比于采购通用 GPU，自研的 ASIC 芯片像是把的手术刀，它能针对字节有的荐法和 Transformer 架构进行度定制，剔除所有冗余的通用，把每颗晶体管都用在刀刃上。

业界估，这种致的用，能将单位力成本降低 50 以上。这不仅仅是技术指标的胜利，是商业逻辑的质变：当采购规模突破了"自研盈亏平衡点"，下场造芯就从种可有可的技术储备，变成了巨头博弈中须跨越的生存门槛。

只有把力的"水龙头"掌握在自己手里，字节跳动才能在未来惨烈的模型价格战中，拥有不用看别人脸的底气。

02 芯片"去中介化"谁在寒冬里发抖？

然而，商业世界的甲之蜜糖，往往是乙之砒霜。

当字节跳动决心将那几百亿的"额利润"留在自己锅里时，对于刚刚在 2025 年尝到甜头的国产芯片厂商而言，这不仅仅意味着丢失了个大客户，意味着场关于"去中介化"的生命倒计时正式开启。

回顾这段关系的起点，字节跳动与寒武纪的联手，PVC管道管件粘结胶从开始就带有浓厚的"备胎"彩。

如果将时间轴拨回两年前，这是场在端外部压力下的"抱团取暖"。彼时，受制于禁令因素，A100/H100 军法正常供应，虽然随后出了 H800、H20 等"阉割版"的产品，但这把悬在头顶的达摩克利斯之剑让所有互联网巨头都感到脊背发凉。在供应链黑暗的时刻，字节跳动急需个" Plan B "来对冲英伟达随时可能断供的风险。

而作为国产 AI 芯片"股"的寒武纪，凭借其思元系列产品，成为了当时为数不多能拿出量产现货、且软件栈相对成熟的供应商。

这是场典型的"基于恐惧的采购"，而非"基于能的优选"。

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据产业链调研数据显示，2023 年至 2024 年间，字节跳动在狂扫货英伟达规芯片的同时，开始向寒武纪下达了规模可观的意向订单。这些芯片并没有立刻被部署在核心的荐法集群中，而是主要用于部分非核心业务的理场景测试。

这种作在 2025 年达到了顶峰：随着字节 AI 产品爆发，理力需求激增，而英伟达产能吃紧，寒武纪的思元 590 芯片成功切入了字节的供应链体系，填补了部分力缺口。

正是得益于字节跳动、百度、阿里等互联网大厂的这种"避险采购"通辽家具封边胶厂，寒武纪迎来了它成立以来的光时刻。

2025 年，寒武纪营收实现了惊人的翻倍式增长，举突破 60 亿元人民币大关，同比增长率过 200；重要的是，它终于跨越了那道困扰了自身多年的财务天堑，实现了历史的次年度盈利。

而在资本市场上，寒武纪的股价随着这份"预期"的成绩单闻风起舞。从 2025 年初开始，其股价犹如坐上了火箭，路击穿各大阻力位，市值度逼近 5000 亿大关。那段时间，券商研报都在用亢奋的语调呼"的英伟达已经诞生"，科技股论坛都在讨论思元系列如何在成为字节的"太子"，甚至还有字节入股寒武纪的小作文传出。

投资者们笃定地认为，国产替代的终局已经到来，寒武纪将像当年的英伟达样，躺在互联网巨头的力军备竞赛中，坐享毛利的红利。

然而，繁荣的表象之下，是其脆弱的地基。

寒武纪的业绩爆发，本质上是建立在"英伟达供给不足"和"巨头自研尚未到位"这两个时间差之上的。这是种典型的"窗口期红利"。对于字节跳动而言，2024 年到 2025 年的大规模采购，多是场"基于恐惧的避险"和"不得不完成的任务"，而非基于技术与信任的作。

产业链知情人士曾向聚焦透露，字节跳动在彼时扫货寒武纪思元 590 芯片，核心诉求非常简单：填坑。  在英伟达端力受限、国产自研芯片尚未量产的空窗期，字节需要大量的现货来维持"豆包"模型指数增长的理需求，并且作为互联网大厂也有责任与义务扶持国产力。

换句话说，大厂买你，不是因为你不可替代，而是因为当时只有你"有货"。

而当时间来到 2026 年，当字节跳动的 1000 人芯片团队完成了从架构设计到流片验证的全部拼图时，这个昂贵的"备胎"也将逐渐失去存在的意义。

寒武纪作为立的芯片设计公司，其产品迭代周期通常遵循传统的硬件规律，款芯片从定义到量产往往需要 18 到 24 个月。这意味着，当字节跳动的法团队在 2026 年提出了个新的稀疏化注意力机制时，他们如果使用寒武纪的芯片，可能要等到 2027 年底才能用上硬件加速。

但在字节内部，这个逻辑被重写了。

随着" SeedChip "项目的落地，字节的法团队可以直接和芯片团队坐在同个办公室里。这是种物理距离归带来的化学反应： 法工程师上午提出的子优化需求，芯片架构师下午就能将其写入指令集，甚至直接调整片上内存的配比。通过这种致的 Co-design，字节可以在几个月内实现硬件层面的迭代支持。

当字节可以用低的成本、快的迭代速度来满足自身需求时，继续维持寒武纪的毛利采购，就违背了商业的基本逻辑。

而这场危机，不仅仅属于寒武纪。

目光放宽到整个国产芯片赛道，壁仞科技、摩尔线程等角兽公司，同样面临着被大厂"降维击"的风险。这些公司的商业模式，在很大程度上都是试图成为"的英伟达"，即通过设计通用的能 GPU，给云厂商和智中心。

但现实是，他们大的潜在客户阿里云、字节跳动、腾讯云、百度智能云，例外都在狂布局自研芯片。

阿里的 PPU 已经证明了这条路的可行。其自研的 AI 芯片已经在阿里内部的荐和理业务中大面积铺开，并且开始探索外售的道路。如果说阿里云是个吃螃蟹的人，那么字节跳动就是那个紧随其后、且胃口大的掠食者。

这便是"中间商"在巨头博弈时代的宿命。

在云计和 AI 的产业链条中，处于中游的三立芯片设计厂商，正面临着前所未有的"夹层挤压"。

向上，他们法像英伟达那样拥有可撼动的 CUDA 生态护城河，能够让客户"不得不买"；向下，他们又面临着大厂自研芯片的致价比竞争。于是，当大的客户变成了强的竞争对手，三厂商的生存空间将被压缩到限。

未来，以字节、阿里为代表的互联网巨头，不会仅仅将自研芯片锁在自的机房里做"内部"。商业的逻辑永远是追求规模应的大化：当" SeedChip "或"真武"经过了内部数百万卡别的磨验证，良率稳定、成本低时，它们然会走向对外售。

届时，这些互联网巨头将完成可怕的跨界：它们既是大的云服务商，也是大的芯片供应商。而在这种降维击下，留给寒武纪等"特种生存派"的路，只剩下两条。

条路是成为英伟达。

在这条路上，你要做的不仅仅是画出好的电路图，而是要构建出像 CUDA 样坚不可摧的软件生态护城河。放眼全球，能走通这条路的立厂商只有英伟达个，这需要"天时地利人和"的致配。

回顾英伟达的崛起，那是建立在长达 15 年的"孤长跑"之上的。黄仁勋在 AI 爆发前的荒原里，每年掉数亿美金广 CUDA，那时没有巨头盯着他，没有云厂商他的生意，他拥有充足的时间窗口去"猥琐发育"，将显卡从游戏工具点点改造成 AI 引擎。

但现在，这个"天时"已经消失了。

在 AI 已经成为全球科技军备竞赛核心的今天，任何初创公司想要重走遍 CUDA 之路，都会发现周围早已是巨头环伺。你没有十年的时间去慢慢培养开发者生态，因为字节和阿里们的自研芯片明天就会上线，直接用 PyTorch/TensorFlow 的底层适配绕过你的生态壁垒；你也没有从容试错的机会，因为资本市场和客户不再相信长周期的话。

这条路意味着要在巨头的眼皮底下再造个英伟达，但残酷的是，这注定是场九死生的突围。

二条路，则是现实的身互联网。

对于大多数法成为英伟达的国产芯片厂商而言，这或许是好的归宿。与其在巨头的夹缝中被"去中介化"慢慢绞，不如在自己技术尚有价值、团队尚有战力的时候，选择并入巨头的版图，融成为字节或阿里内部的个硬件部门。这并非失败，而是另种形式的"上岸"。

对于寒武纪而言，2025 年的盈利或许是短暂辉煌的起点，但也可能是大厂"去中介化"前后的狂欢。

在这个赢通吃的力时代，单纯的"硬件中间商"正在失去存在的土壤。未来的桌上，只有两类玩：要么强大到能像英伟达样，制定规则，让巨头为你工； 要么，聪明到能像 Annapurna 样，融入巨头，成为规则的部分。

除此之外通辽家具封边胶厂，已多坦途了。