中信证券研报认为，本轮存储周期的上行逻辑为供给优化+AI需求驱动。存储厂商聚焦利润率的产品，压缩主流存储的供给，使其价格快速上涨，带来大的价格弹阿里家具封边胶价格 ，根据Bloomberg，DRAM/NAND主流颗粒现货涨幅达223，持续12—18个月。参照存储，本轮电子布需求周期主要由AI需求驱动，具有强的增长和持续，且AI对于特种电子布的需求多。在周期下阿里家具封边胶价格 ，研报认为7628电子布也有望迎来新的价格点。考虑到AI需求持续快速增长，研报预测2026年特种布需求增幅有望达到。由于丰田织布机产能的瓶颈，研报认为2026年特种电子布仍是供不应求的状态，企业在边际利润的驱动下有较强的动力持续转产特种布。

　　基础材料｜从特种布视角看7628电子布价格上涨空间

　　与存储周期类似阿里家具封边胶价格 ，目前特种电子布供需持续紧张，企业在边际利润的驱动下有较强动力持续转产特种布，从而造成7628电子布的织布机产能边际持续压缩。从投资收益率角度对比，我们认为本轮7628电子布价格上涨空间有望达到8元/米。

　　▍7628电子布涨价逻辑持续验证。

　　根据卓创资讯阿里家具封边胶价格 ，截至2026年2月9日，7628电子布均价5.11元/米，跳涨0.4元/米，持续验证我们的涨价大周期逻辑。综织布机和产线建设，以低介电二代的投资收益率为锚，我们认为7628电子布价格的上涨空间有望达到8元/米。1）从织布机的角度，万能胶生产厂家我们测低介电代/二代和低膨胀/Q布的投资收益率分别为189/578/1500。当7628电子布价格为4/6/8元/米时，投资收益率分别为60/180/300；2）从产线建设的角度，低介电代/二代和低膨胀/Q布的投资收益率分别为19/75/144。当7628电子布价格为4/6/8元/米时，投资收益率分别为11/32/54。

　　▍与存储周期类似，本轮电子布周期或将猛烈。

　　本轮存储周期（2025Q2-至11月中旬）的上行逻辑为供给优化+AI需求驱动。存储厂商聚焦利润率的产品，压缩主流存储的供给，使其价格快速上涨，带来大的价格弹，根据Bloomberg，DRAM/NAND主流颗粒现货涨幅达223，持续12~18个月。参照存储，本轮电子布需求周期主要由AI需求驱动，具有强的增长和持续，且AI对于特种电子布的需求多。在周期下，我们认为7628电子布也有望迎来新的价格点。

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　　▍特种电子布供需紧张，持续占织布机产能。

　　考虑到AI需求持续快速增长，我们预测2026年特种布需求增幅有望达到。由于丰田织布机产能的瓶颈，我们认为2026年特种电子布仍是供不应求的状态，企业在边际利润的驱动下有较强的动力持续转产特种布。根据台视财经，2026年2月10日，台耀科技表示台湾地区主要玻璃布厂商相继停产E-glass玻璃布并转产Low-Dk玻璃布，验证特种电子布的供需紧张及持续占织布机产能的逻辑。

　　▍风险因素：

　　宏观经济大幅波动、原材料和燃料等成本提升、新增产能非理投放、海外需求衰退、端品类产品需求和市场拓展不及预期、行业竞争日益激烈。

　　▍投资策略。

　　我们认为2026年7628电子布供需有望维持偏紧阿里家具封边胶价格 ，叠加补库需求及特种布的带动，传统电子布价格弹并不小。从投资收益率角度，我们认为2026年7628电子布价格点有望达到8元/米以上。