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　　来源：证券时报 余胜良 

　　7月10日，商务部、海关总署发布公告，公布对氦气实施临时禁止出口管理。氦气由此成为讨论焦点。

　　自二季度以来，国内氦气产业调研热度持续攀升。今年4月、6月，卓创资讯先后组织客户赴陕西、宁夏开展氦气业务考察；7月13日起，隆众资讯再度带队走访陕西、山西、宁夏等核心区域。众多客商谋求对冲海外气源供应不稳定风险。

　　“氦气行业整体体量较小，去年国内外整体市场规模仅五千余吨，产业产值不，但战略关注度。”卓创资讯氦气行业分析师张卫表示。氦气是工业域不可或缺的关键原料，尤其支撑半体加工等核心产业运转，旦气源短缺，相关生产环节将陷入停滞，战略价值远产业经济规模。

　　近年来，国内企业持续耕技术研发，探索出区别于海外的特提氦工艺，国产氦气产能实现快速追赶、稳步扩容。中科富海（中山）低温装备制造有限公司法人代表柳虹妃表示，国内定制化工艺路线的成熟，正在持续动国产氦气产能释放，逐步破海外技术与气源垄断。 数据来源：百川盈孚，华鑫证券研究

　　保障本土核心产业刚需

　　国内氦气度依赖。统计数据显示，2025年氦气总供应量5818吨，其中4913吨、国产905吨（含粗氦、所有提氦产出），行业对外依存度达84.4，本土自给能力仍存在明显短板。

　　出口层面，2025年国内氦气出口总量445吨，同比大幅增长96。企业主要出口瓶装氦气、液槽液氦等产品，出口货源主要供给全球中小制造企业。海外端半体大厂仍直接从卡塔尔、美国等传统气源国采购端氦气。从总量来看，2025年氦气出口规模占国内总供应量比重较低，出口管控对国内整体供给的直接冲击有限。

　　张卫表示云南管件胶，此次国内出台氦气出口限制政策，核心目的是保障本土核心产业刚需。氦气是半体、医疗、军工、核聚变、AI力、量子计等端域不可替代的原料，限制资源外流，能够有缓解国内结构供气紧缺，优先保障产业稳定运转。

　　层次原因，则是对冲度集中的供应风险。2025年我国氦气气源度依赖海外，卡塔尔占比54、俄罗斯占比44，两国计占据98的份额。今年3月，卡塔尔气装置受损，叠加霍尔木兹海峡航运受阻，当地氦气供应近乎中断，直接引发全球及国内氦气市场震荡、价格大幅上涨。俄罗斯虽自端午后恢复对华氦气供气，但出口许可协议需每月重新签订，供应稳定严重不足。

　　某经营氦气业务的上市公司工作人员向记者表示，是贫氦国，国产氦气供给难以满足本土产业使用需求，但国内有部分公司将国内氦气出口。目前这个漏洞被堵住了，对于头部气体公司及国内半体产业链客户来说是好事，会有多的供应选择和竞争优势，也有利于气体行业和半体行业健康发展。  

　　实现技术突破

　　自2020年起，我国氦气产业开启速增长模式，本土产能、自给率大幅提升。截至2025年末，国内氦气产能达到1500万立米，较2020年末增长1066，国产氦气供给占比从4提升至15。产业跨越式发展的核心驱动力，是国内提氦技术路线突破。

　　柳虹妃介绍，国内提氦产业的实质突破，得益于国政策牵引与全产业链技术布局。不同于海外富氦气源可采用短流程提纯工艺，我国气田氦浓度低、原料杂质复杂，法照搬海外成熟技术。国内企业针对研发出LNG（液化气）尾气BOG提氦定制化工艺，适配本土复杂工况，走出了条差异化国产技术路线。

　　国产技术突围的背景，是我国的资源短板。全球氦气总储量达519亿立米，仅美国就坐拥206亿立米储量，美国、卡塔尔、俄罗斯、阿尔及利亚等少数国垄断了全球大部分氦资源，其气伴生气氦含量、开采经济强。反观国内气田氦气平均丰度仅0.03—0.05，远低于富氦气田1—7的水平。

　　依托技术创新，国内企业实现了变废为宝。BOG即LNG储罐蒸发闪蒸气，以往大多直接放空或焚，属于工业废弃尾气。中科富海挖掘该类废弃资源价值，搭建起“尾气回收—粗分富集—低温精制—液化充装”工艺链，万能胶生产厂家将工业废料转化为纯氦气。同时，依托本土LNG工厂就地提取的模式，省去了海外液氦长途海运成本，目前国产BOG提氦综成本已与气源基本持平，本土供给价比持续凸显。

　　当前国内提氦装备市场已形成多元竞争格局，膜分离、常温吸附、低温精馏多条技术路线并行发展。其中，低温处理工艺在能耗、产品纯度两大核心指标上优势突出，生产纯氦气优势明显。

　　据了解，目前，中科富海已与中石油多油田达成项目作。上月末，企业还联四川巴灏能源、宣汉宏浩能源云南管件胶，共建川东气尾气提氦产业基地，进步完善西南区域产能布局。

　　国产技术的成熟，带动多上市公司产能持续扩张。九丰能源相关负责人表示，公司目前在产氦气产能达150万立米，核心技术实现突破，产品已广泛应用于商业、新能源光伏域，正加速向半体端用气场景拓展，持续拓宽国产氦气应用边界。

　　从长期规划来看，我国氦气产能增长潜力充足，目前远期在建及规划新增产能2200万立米，多上市公司公布投资计划，未来本土自给能力将持续提升。  

　　重塑供应链格局

　　张卫表示，海外气源的持续不确定，动国内氦气供给格局重构。短期来看，出口管控是锁定本土气源、保障产业刚需的核心手段；长期来看，国内氦气产能将进入集中投放周期，氦气回收循环利用产业也将迎来发展机遇，从增产、循环利用两大维度筑牢国内供气安全屏障。

　　气源结构已发生明显变化。今年3月以来，卡塔尔氦气对华到货量大幅萎缩，仅5、6月份有少量货物绕道入境，其国内供给占比持续下滑。俄罗斯目前已成为我国核心气源。

　　随着国产氦气品质、产能持续提升，下游企业正在谋求多元化供应。今年4月、6月卓创资讯组织的西北氦气产业链调研中，4月调研报名热度，彼时氦气价格处于位、货源紧缺，参与客商涵盖三类核心群体：贸易商旨在对接上游投产企业、锁定手气源；产业投资聚焦调研本土提氦技术与资源开发可行，谋划产能布局；半体等制造终端企业考察国产氦气生产标准，评估气源替换可行，降低依赖风险。

　　目前，多数贸易商、终端企业通过多供应商布局分散断供风险。技术层面，国产纯氦气核心杂质氖含量指标已达标，匹配端半体、域的严苛用气需求。此前，终端企业换气源需经过漫长的设备调试、成本投入、工艺适配认证，多数企业为保障生产稳定不愿替换气源，但伴随地缘风险加剧，越来越多端制造企业主动对接国产氦气完成资质认证，国产替代落地速度持续加快。

　　资源禀赋的短板，仍是国内氦气增产的核心约束。国内氦气产能主要集中在内蒙古、陕西、宁夏、新疆等西北、华北气富集区域，当前国层面度重视本土氦资源开发，中石油及各地地质勘探单位持续加大资源勘探与技术攻关力度。

　　从产能主体格局来看，行业呈现“央企为主、民企补充”的特征。九丰能源、凯美特气等民营企业氦气产能体量相对偏小，其中九丰能源氦气业务聚焦航空域，主业仍以液化气、气为主。张卫预判，未来国内氦气产能增量将主要依托央企及LNG配套BOG提氦项目，西北头部产能基本由央企把控。

　　多受访上市公司向记者提示相关业务规模较小，这是因为氦气市场整体规模只有数十亿元，相关上市公司均以气、液化石油气、通用工业气体为主营业务，氦气仅为配套延伸业务，规模扩张度依赖上游气源禀赋。

　　责编：彭勃 校对：彭其华

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