21世纪经济报道特约记者庞华玮南平家具封边胶价格

7月21日晚，公募基金2026年二季报披露收官，份改写公募基金持仓历史的重仓股名单正式亮相。

天相投顾数据显示，硬科技股次主主动偏股型基金前十大重仓股榜单，消费、互联网龙头集体“退场”。腾讯控股退至28位，贵州茅台退至30位。

天相投顾数据显示，截至二季度末，纳入统计的5721只积投资偏股型基金前十大重仓股分别为：中际旭创、新易盛、东山精密、寒武纪、宁德时代、北华创、兆易创新、源杰科技、中微公司、三环集团。

与季度末相比，公募基金前十大重仓股出现“6进6出”的大幅调整。寒武纪、北华创、兆易创新、源杰科技、中微公司、三环集团新晋前十；腾讯控股、贵州茅台、紫金矿业、阿里巴巴-W、药明康德、立讯精密退出前十。

中际旭创以1662.53亿元的持仓市值蝉联公募大重仓股，被1816只基金重仓持有。二季度该股大涨123.30，基金持股数量增至1.31亿股，较季度末微增0.87，持股市值较季度末的738.79亿元增长125。

新易盛、东山精密、寒武纪分列二、三、四，排名环比均有所上升。宁德时代则由二退居五——这自2024年四季报以来长期占据公募头号重仓股的锂电龙头，已被AI产业链越。

值得注意的是，截至二季度末，贵州茅台已退居公募30大重仓股。在公募前50大重仓股中，传统行业标的仅剩贵州茅台、美的集团、紫金矿业，金融、化工等行业相关公司已经全部消失。

格上基金研究员蒋睿认为，二季度科技股霸榜基金重仓股，背后是产业趋势的自然映射。AI力投资拉动了速光模块需求，AI芯片与存储的国产替代逻辑亦形成支撑。传统行业面，部分板块的长期ROE中枢被阶段下修南平家具封边胶价格，机构减仓多是基于赛道长期回报预期的重新评估。

从个股来看，天相投顾数据显示，二季度，主动偏股型基金重仓股中，增持市值居前的公司包括中际旭创（+923.75亿元）、新易盛（+687.68亿元）、寒武纪（+516.63亿元）、东山精密（+408.20亿元）、北华创（+331.10亿元）。基金二季度增持多的重仓股清为AI产业链标的。

减持市值居前的公司包括腾讯控股（-187.37亿元）、宁德时代（-175.72亿元）、贵州茅台（-146.45亿元）、阿里巴巴-W（-129.36亿元）、紫金矿业（-118.40亿元）。互联网、消费、新能源、有金属的昔日龙头，均遭不同程度减持。

从行业来看，兴证策略团队测显示，二季度主动偏股型基金仓位环比上升1.5pct至86.0。

行业面，加仓多的行业是电子（+21.5pct）、通信（+3.9pct）、机械设备（+1.2pct），其中通信连续五个季度加仓；减仓多的行业是电力设备（-5.4pct）、有金属（-3.4pct）、医药生物（-3.1pct）。

二行业层面，加仓居前的行业是半体（+14.4pct）、元件（+5.9pct）、通信设备（+4.0pct），减仓居前的行业分别是电池（-2.8pct）、白酒（-2.3pct）、工业金属（-1.9pct）。

蒋睿指出，二季度调仓突出的特点就是持仓向科技赛道度收敛，过去基金经理选股的核心框架是“好公司+理估值+长期持有”，所以终持有标的多是“核心资产”；当前投资框架倾向于“产业趋势>公司质量>估值”。

基金经理内部并非铁板块。面对AI行情的持续演绎，有人选择从消费转向科技，有人则在位提示风险，泡沫板橡塑板专用胶不同路径折射出对产业趋势与估值泡沫的迥异判断。

张坤的代表基金易达蓝筹精选，二季度大幅降低食品饮料配置，贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒持仓分别被减持47、52、71、71，同时基金加仓了科技股，前十大重仓里新增中芯和东山精密两只个股。

增聘基金经理后，该基金“增加了电子、通信、公用事业、交运、有等行业配置比例，降低了食品饮料、互联网、医药等行业的配置比例”。

刘彦春的转向为决。比如，其管理的景顺长城鼎益二季度前十大重仓股换，消费股基本出清，切换至科技股。

金梓才是本轮AI大涨大的赢。他管理的财通成长优选规模从季度末的33亿元飙升至二季度末的208亿元，个人管理总规模从89亿元膨胀至565亿元。持仓上，他增加了对上游材料的配置。他在季报中继续看好AI涨价向，但同时也强调了涨价具有周期，相关板块股价波动可能加大的风险。

任桀管理的永赢科技智选，二季度规模增长171.5亿元至346.4亿元。该基金聚焦云计，任桀在季报中两次提及“御”。他表示当前注重御的组管理，“今年以来市场波动加大，我们也主动增加了御安排，标的选择上偏向贴近下游客户与份额持续提升、价格预期相对理的品种，适当平滑组波动。”

谢宇同样提示风险。其管理的兴全宜二季度新买进芯片制造龙头和消费电子龙头，2只创新药概念股也进入十大重仓。但他同时表示，对于市场热情追捧的AI通胀链条，“市场给了个很的远期价格预期和远期估值，是十分危险的”，参考上轮新能源扩产周期，“股价拐点往往会先于基本面价格拐点”。他认为三季度市场将再平衡，二季度端分化行情不可持续。

赵蓓次大规模跨界。这位医药基金经理管理的工银成长精选季度十大重仓股中有9只医药股，但二季度仅剩1只医药股，其余全部换为电子和通信。她在季报中表示，基金“主要投资于成长行业中的优质个股”，科技向布局了半体设备、存储、海外力、国产力等。她看好科技和创新药两个向。

尽管对AI是泡沫还是趋势存在争议，但从公募主动基金二季度调仓来看，消费“压舱石”时代暂告段落，硬科技正式成为公募重仓新格局的主角——场从“喝酒吃药”到“力芯片”的持仓大迁徙正在上演。相关词条:储罐保温     异型材设备     钢绞线厂家    玻璃丝棉厂家    万能胶厂家

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