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息差仍面临下行压力，售贷款风险仍在上升，5年期大额存单规模有限、影响不大……这是8月31日招商银行2026年度中期业绩说明会上，该行管层的判断。

值得提的是，这也是小青上任招行行长后次出席业绩说明会。在会上，他介绍了招行上半年业绩情况，回答了上任感受、发展面临的挑战与机遇等问题。

“在巩固招商银行既有优势的同时，我们努力造招行新特，实现样中的不样。”他表示。

谈上任感受：

把自己的事做好，让投资者有所得

今年4月30日，小青被聘为招行行长。数月过去，掌舵这资产规模达13.79万亿元的股份行，小青内心的想法是怎样的？对于未来业务发展是否形成了些思路？

面对这提问，小青表示，自4月底到招行任职后，先感到的是责任重大。面，管理这拥有13万亿金融资产的国有金融机构，肩负着重要的职责使命；另面，全行的发展关系着12万招行人的共同期待，要把代代招行人凝聚下来的好的经营成果继续巩固，并在此基础上进步实现质量发展；此外，要把自己的事做好，使得招行业绩好，让投资者有所得。

小青还谈及当下面临的挑战，例如息差压力、贷款需求减弱等行业共问题；又例如，招行以售业务为特，而当前居民的资产负债表处于阶段重构阶段，出现去杠杆现象，部分客户还款意愿和阶段的还款能力受到影响，这些都影响了售资产表现。

他表示，下阶段招行是强化以客户获得感和体验感为主目标，进步夯实资产配置能力，同时做好客户陪伴；二是做好科技金融，发挥照优势，进步通内部堵点，服务国科技战略；三是在化域体现招行特，把在港机构用好；四是用好智能化技术，客户体验，提升内部率，地进行风险管理。

除了上述四面机遇，小青还谈到招行中长期发展动能，即让区域分行好地发挥挑大梁的作用。

小青解释称，今年上半年招行区域分行的增速于全行平均增速。未来区域分行要贴近当地的产业政策，贴近当地主流的符招行风险和能力认知的产业，同时积攻坚和研究客户。

“我们想通过资源的投入，使得区域分行在全行的营收、利润贡献中能发挥大的作用。”小青强调道。

今年上半年，招行营收同比增长4.83，归母净利润同比增长2.02，这增速为近三年同期优。未来能否延续这态势？对此，小青回应徐州防火门专用胶厂家，“我们希望通过努力，使这样的增长态势能持续巩固，并在未来展现出好的果”。 

谈资产质量：

售风险仍在上升，但也有积信号

在资产质量这门功课上，招行直是行业里的“优等生”。半年报显示，截至6月末，招行不良贷款率为0.94，与上年末持平。而金融监管总局发布的数据显示，6月末，我国商业银行整体不良率为1.52。

招行行长徐明杰表示，上半年招行对公不良贷款实现了额率“双降”，对公不良贷款生成率只有0.16。过去若干年，招行对公贷款资产质量持续。

徐明杰表示，对公贷款未来主要的风险点仍然是在房地产信贷域。但展望2026年，随着国出台系列的政策，房地产市场也呈现探底企稳的态势，房地产行业的风险总体在收敛，招行有信心保持房地产资产质量的稳定。

相比对公贷款质量，售贷款质量则有所承压。半年报显示，上半年招行售不良贷款余额比年初增长32.48亿元，售不良贷款率比年初上升0.10个百分点至1.16。

“售贷款质量是当前影响我行资产质量的主要因素，尽管仍是较优水平，但售贷款质量承压也是客观事实。加之我们售贷款占比较，相对而言压力也会大些。”

徐明杰判断，售贷款风险仍处在上升形势中。针对这情况，招行在考核和激励面，加注重控制不良生成和强化风险化解。今年上半年招行售信贷资产质量也出现了些积的信号。

是上半年售信贷（不含信用卡）不良生成额比去年同期增加了2.47亿元，而2024年全年增加了69亿元，2025年全年增加了65个亿元。相比之下，售信贷不良生成额增长势头得到了明显遏制。

二是在售贷款中占比的住房按揭贷款，今年上半年不良额下降了5.09亿元，不良率下降了0.03个百分点，实现额率“双降”。

三是信用卡逾期贷款比年初下降26.08亿元，逾期率也下降了0.1个百分点。

谈及资产质量管理措施，徐明杰表示，是顺应市场趋势，确定理的增长速度，加强调质量和结构；二是发挥售客群的优势，适当提售信贷的准入门槛；三是加大存量客群的优化调整，特别是要范降低共债的风险；四是坚持早识别、早预警、早清收、早处置；五是提升系统的风险管理能力，面强化数据技术利用，另外面加强人才队伍培养。

谈贷款增长 徐州防火门专用胶厂家

不简单地追求规模，保温护角专用胶强调质量、益

招行半年报显示，今年上半年该行贷款和垫款余额为7.45万亿元，较上年末增长2.69，同比增长4.73。其中，公司贷款余额3.20万亿元，较上年末增长9.27，同比增长13.53；售贷款余额3.68万亿元，较上年末下降1.08，同比则增加0.05。

对于贷款和垫款余额同比增速降至5以下，小青解释称，从外部环境来看，贷款“降速提质”已成为全社会融资体现出来的特点；从内部来看，其中也有招行的主动选择，在市场信贷需求减弱，尤其是个贷风险阶段处于位的前提下，招行不简单地追求规模扩张，而是强调质量、益、规模和结构均衡。

小青表示，这几个月和售条线沟通的个点，就是进步强化对于售信贷质量和结构的要求，进步淡化对规模增长面的要求，目的是让团队有充分的精力和关注放在质量上。

“从商业银行经营的角度，我们宁可把挑战想得大些，多地从长远的角度出发，所以对贷款做了主动的管理。在大的需求不会发生明显变化，资产质量没有好的呈现的同时，招行总的贷款增速和结构特点，整体上还会延续。”小青表示。 

谈5年期大额存单

规模不大，对银行息差影响有限

今年下半年以来，国有行纷纷重新上架5年期大额存单，引发市场关注，而招行并未跟进。

招行行长彭文认为，银行出大额存单通常有三个目的：是基于久期管理，通过资产负债久期匹配管理市场风险，吸收中长期大额存单；二是补充流动头寸，服务流动管理需要；三是为客户配置中长期存款产品。

“从我们了解的情况来看，5年期大额存单的重新开启，规模比较有限，成本也比较低，我们分析判断对银行的息差影响非常有限。”

彭文表示，招行目前资产负债久期匹配情况较好，对于大额存单的需求并不明显。另外，招行自身的流动头寸也比较宽裕，暂时还不需要通过发行存单来补充头寸。所以，如果招行要启动大额存单，将多是出于满足客户产品配置这角度。

“我们自身也在探讨，客户是否真正对这种产品有非常盛的需求。如果有的话，我们也会发行。但总体来看，量不会很大，论是对存款重定价，还是息差管理，影响都不大。”

谈净息差

下行压力仍在，但困难时期过去了

招行半年报显示，该行上半年净净息差为1.83，同比下降5个基点。

不过，彭文表示，招行净息差降幅在快速收窄，上半年虽然同比下降5BP，但二季度和季度相比下降了1BP。

彭文分析，影响息差下降的因素主要还是来自资产端。

先，重定价的因素仍然没有消化；其次，整个信贷需求不足，致资产价格下行；后是招行个化因素，招行售信贷资产，尤其是信用卡资产占比较，但在当前环境下，相对收益较的资产增长放缓，带来了息差下行压力。

“不管哪银行当前怎么变化，总体来看，仍然还难以得出结论：息差已经开始，已经没有下行压力。也就是说，对于银行业而言，未来段时间息差下行压力仍然存在。”彭文强调道。

他解释称，之所以作出这个判断是因为，信贷需求还没有出现根本拐点。同时，存款重定价基本已经完成，存款成本下行对息差的贡献这个因素也逐步释放。此外，目前消费和房地产仍然处于尚未恢复需求的阶段，所以个贷和信用卡贷款很难出现快速。

但他也强调，息差下行困难的时期已经过去了。面，在货币政策支持下，在有序竞争的规范下，银行存贷款定价将加理；同时，贷款重定价因素在年内也可能完成。

彭文还表示，招行将加强负债成本管理。对于存款，未来段时间将加强调质量，以助力息差企稳。

出品：南都金融与行业新闻部

采写：南都湾财社记者 刘兰兰 相关词条:铁皮保温施工     隔热条设备     锚索    离心玻璃棉    万能胶生产厂家

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