国信证券发布研报称延安PVC管道管件粘接胶，AI需求升存储需求，海外原厂聚焦附加值服务器产品，需求外溢及国产化需求开国内企业窗口及手机渗透率提升机遇，随着产业链分工重构，国产存储厂商在上行周期中有望实现利润增长-客户加速入-产品结构升的正向循环。此外，随海外厂商退出，国产利基存储厂商有望填补2DNAND和利基DRAM等市场的需求红利。当前行业景气度持续，建议关注存储模组厂商。
国信证券主要观点如下：
供需共振延安PVC管道管件粘接胶，存储市场实现跨越式增长
自2024年生成式AI爆发以来，AI服务器对HBM(带宽内存)、DDR5及容量NAND的需求呈现指数与结构缺口。经历行业过往巨亏后，海外存储原厂自2023年起陆续减产，随着减产应的化以及AI理需求的加速拉升，25年下半年全球存储行业进入供不应求的加速爆发期：根据IDC数据，全球DRAM营收在2025年突破1500亿美元后，预计26年市场有望增至5607亿美元以上，同比增长272;NAND营收也有望从2025年的671亿美元增至2026年的2890亿美元，同比增长331;预计2Q26后虽然环比增速有所放缓，但在AI应用持续化与海外原厂保持谨慎扩产的双重共振下，存储价格有望维持位。
AI需求重塑存储新范式延安PVC管道管件粘接胶，万能胶厂家存储已不再是单纯的力配套资源，而是成为了决定AI系统整体能与上限的核心基础设施
服务器逐步越手机成为存储需求主要的市场，2026年服务器DRAM占比预计将过50，服务器NANDBit需求预计大增60并次成为大应用;其次，为了破AI海量数据与有限显存之间的“内存墙”，面企业SSD加速对传统机械硬盘的加速替代，同时催生出带宽闪存(HBF)充当GPU的“速硬缓存层”;另面，DRAM技术中长期向3DDRAM架构演进以满足快速提升的存储需求。
国产存储迎产业升期延安PVC管道管件粘接胶
海外巨头将资本开支与有限的晶圆产能全力向HBM、DDR5以及AI企业SSD等附加值域倾斜，战略退出传统存量市场，这为国产存储产业链开入“窗口期”。在2DNAND与传统DDR4利基市场，国产存储厂商有望填补需求缺口。此外，国内存储原厂与模组厂迎来“市占率提升与利润释放”的进阶期：1Q26长江存储在NAND全球市占率升至6.8，长鑫存储在DRAM全球市占率升至7.5;国内模组厂商则通过进入中端手机、企业等市场实现规模跃升，进入“规模增长-客户加速入-产品结构升”的正向循环。立三主控芯片厂商有望随国产原厂与模组厂增长同步扩张。
风险提示
、存储价格增长不及预期；二、下游需求不及预期；三、行业竞争加剧的风险；四、关系发生不利变化的风险。相关词条:不锈钢保温施工 塑料管材生产线 钢绞线厂家 玻璃棉板 泡沫板橡塑板专用胶
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